Майкл Сейлор: привилегированные акции и биткоин как основа новых финансовых инструментов

Глава Strategy Майкл Сейлор пояснил, что привилегированные акции становятся важным элементом в построении новых финансовых моделей. В отличие от обыкновенных ценных бумаг, они ближе к облигациям и дают инвесторам фиксированный доход. Такие акции могут включать кумулятивные дивиденды, право конвертации и льготы при ликвидации компании. Это делает их удобным инструментом для долгосрочного инвестирования и получения стабильных выплат.

Компании могут выпускать разные типы привилегированных акций, которые в зависимости от условий становятся похожими либо на ценные бумаги, либо на долговые инструменты. Публичные компании регистрируют их на бирже, что позволяет формировать частные ETF. Одним из преимуществ является возможность интеграции с биткоином, который может выступать обеспечением для таких инструментов.

На их базе создаются цифровые кредитные продукты. Они могут быть обеспечены залогом в десятикратном размере и приносить около 10% дивидендов, выплачиваемых бессрочно. Примеры включают Strike с выплатами в 8% и конвертацией в акции Strategy, STRIFE — облигацию на 100 лет с доходностью 10%, и Stride — долгосрочный кредит для сотрудников с показателем прибыльности 12,7%.

Подобные инструменты приносят выгоду и инвесторам, и учреждениям. Первые получают высокий процент доходности, доверяя бренду и биткоину. Компании же могут использовать их как залог для новых кредитов, что усиливает капитализацию и увеличивает объем операций. Такой подход способствует росту доверия к бизнесу и к самому ИЕС.

Использование плеча позволяет компаниям покупать биткоины без значительного кредитного риска. Пример — операция на $100 млрд с применением 90% заемных средств. Это усиливает позиции как BTC, так и компаний, выпускающих такие инструменты. Рост ликвидности и гибкость управления капиталом становятся ключевыми преимуществами.

Источник